Trader le Taux Directeur BCE [Guide complet et Stratégie]

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Les taux directeur de la BCE font partie des publications économiques les plus attendues parmi les investisseurs et les traders forex et indices, que se soit pour les Day traders, les swings traders, les traders long terme. Comme l'image ci-dessus le montre, les taux directeurs BCE sont historiquement bas et certains sont même en négatif à l'heure actuelle.

Quel impact sur les marchés financiers et quelle stratégie de trading adopter?

Vous vous demandez comment trader avec le taux directeur de la BCE ?

Dans cet article nous allons regarder qu'est que le taux de la BCE, quand il est annoncé, quel est son impact sur les marché financiers et des stratégies de trading avec le taux directeur de la BCE

Définition taux d' intérêt BCE

Les taux directeur BCE sont les taux d'intérêts de la Banque Centrale Européenne. Ces taux directeur sont ceux auxquels la Banque Centrale accorde des crédits à court terme aux banques commerciales de la l'Union Européenne.

Quel impact pour le trading sur le Taux Directeur BCE ?

Lors des annonces économiques et surtout quand le taux de la BCE est publié, il y a plusieurs choses qui se passent sur les marchés financiers:

  • La volatilité est plus importante : l'euro dollar peut bouger facilement de 100 points et le DAX 30 peut varier jusqu'à 300 points
  • Les spreads s'élargissent: les spreads forex et des indices boursiers sont généralement plus importants au moment de l'annonce du taux d'intérêt de la BCE
  • Beaucoup de spéculation sur l'événement économique a lieu et les volumes de trade sont plus importants les jours de l'annonce de la Banque Centrale Européenne

Si vous êtes débutant dans le trading, n'hésitez pas à tester ce genre de marché volatil d'abord sur un compte de démonstration. Aussi, n'hésitez pas à consulter le Calendrier Economique pour savoir à l'avance quand ce genre d'événement majeur a lieu.

Composition du taux directeur BCE ?simulateur bourse

La Banque Centrale dispose de trois taux d'intérêt directeur :

  • Taux de refinancement BCE - Le plus important est le taux de refinancement BCE accorder aux banques commerciales. En générale, les opérations de refinancement des banques commerciales interviennent sur une base hebdomadaire. Lors de ces opérations, la Banque Centrale détermine le coût du crédit qu'elle met à disposition des banques commerciales en fonction des volumes prêtés.
  • Le taux d'escompte, aussi appelé taux de prêt marginal. Il s'agit d'un taux supérieur au taux de refinancement car il est destiné aux cas d'urgence. Si une Banque commerciale à besoin d'emprunter rapidement, le taux d'escompte de la BCE rentre alors en jeux.
  • Le taux de rémunération des dépôts. Ce taux représente la rémunération des réserves que les banques commerciales déposent auprès de la BC.

Les taux directeurs font partis des instruments que possèdent les banques centrales pour réguler l'économie et appliqué la politique monétaire Européenne. Cette politique monétaire de la BCE poursuit toujours les mêmes objectifs, à savoir

  • Limiter l'inflation
  • Susciter la croissance économique de l'Union Européenne

Exemple du processus d'application des taux directeur BCE

apprendre à trader

Dans le cas ou une banque commerciale obtient un refinancement de la Banque Centrale Européenne par l'intermédiaire des taux de refinancement BCE mentionné précédemment, cette même banque commerciale peut à son tour, grâce au faible taux de refinancement, prêter de l'argent sous forme de crédits aux entreprises ainsi qu'aux particuliers.

Ceci a pour effet mécanique de favoriser la croissance de la zone euro mais aussi l'activité économique de l'ensemble des pays de l'Union Européenne.

Il est aussi possible que la Banque centrale européenne décide d'augmenter les taux directeurs afin de limiter la demande de liquidité des banques et garder l'inflation sous contrôle. Si la demande de liquidité des banques commerciales est trop forte, cela peut avoir pour effet d'augmenter l'inflation. La banque centrale fait donc usage des baisses et hausses des taux directeurs BCE pour maintenir un niveau d'inflation satisfaisant et permettre la croissance des différentes économies de l'Union Européenne.

La baisse des taux directeurs suscitent très souvent des mouvements violents sur les marchés forex et marché boursier.

Pourquoi?

L'impact d'un changement des taux directeur BCE influence une grande majorité des investisseurs. L'usage de la baisse des taux d'intérêt directeur est de relancer l'activité économique.

Exemple:

La crise des subprimes aux Etats-Unis à laisser place à une baisse des taux directeurs de la FED aux Etats-Unis et de la BCE en Europe. Ces baisses ont eu pour conséquence une forte hausse de la paire euro dollar comme vous pouvez le voir sur le graphique de trading journalier suivant. Le taux de refinancement BCE est passé de 4.25% en octobre 2008, à 1.25% au mois d'avril 2009.

Calendrier BCE - heure annonce BCE

trader en ligne

Pour les traders fondamentaux et les swings traders, les annonces de la BCE sont à suivre. La BCE influe énormément sur la direction des marchés forex comme des marchés boursiers.

Les décisions liées au taux directeurs BCE sont publiés unde fois par mois, en début du mois le jeudi à 13h45, heure de Paris. Attention, il n'y a pas d' annonce BCE tout les jeudi sur les taux d'intérêts directeur. Pour connaître quel jeudi il faut prêter attention à cette annonce BCE, il faut suivre l'actualité de la banque centrale Européenne.

La publication du taux directeur est toujours suivie d'une conférence de presse à l'issue de la reunion BCE. Cette conférence suscite aussi un grand intérêt pour les investisseurs, traders forex et traders indices. Outre le résultat de la décision BCE , le président de la banque centrale Européenne, Mario Draghi s'exprime sur l'évolution des taux d'intérêt BCE .

Impact sur les marchés du taux d'intérêt de la BCE

Certains traders ne tradent que lors d'annonce BCE ou publication économique majeure, ce qui offre une liberté de temps conséquente. Ce type de stratégie est employé uniquement par les traders qui ont beaucoup d'expérience et un plan de trading ainsi qu'une stratégie très bien établie.

Effet annonce BCE

L' effet d'annonce BCE peut être rapide est confus, il n'est pas inhabituel d'observer de grandes oscillations du prix vers le haut puis vers le bas très rapidement avant de voir une impulsion vers la direction que poursuivra la devise ou l'indice pour les prochaines heures.

Plusieurs scénarios sont possibles:

L'annonce est en accord avec le consensus, dans ce cas le marché peut avoir anticipé la décision concernant au taux directeur BCE , ce qui a pour effet une amplitude de mouvement plus raisonnable au moment de la publication. De même, le marché peut relancer ou changer totalement la tendance du marché forex sur la confirmation des attentes des participants.

L'annonce est en désaccord avec le consensus, dans ce cas de fortes réactions sont généralement observées et implique des mouvements larges et rapides sur les marchés boursiers. La puissance de la réaction sera déterminée, selon l'écart entre les résultats de l'annonce BCE et le consensus précédemment attendu.

Effet annonce BCE sur le marché Forex

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Il faut savoir que le marché forex est très sensible aux événements économiques majeurs. La publication des taux directeurs BCE fait partie de ces événements majeurs qui influent fortement sur le cours des devises.

C'est pourquoi il est nécessaire de bien cerner le mécanisme existant entre les taux directeurs BCE et les mouvements des devises présentent sur le marché forex.

Pour résumer:

Dans une économie en pleine croissance les taux d'intérêts ont tendance à monter puisque la hausse des taux favorise la devise du pays. La logique derrière ce mécanisme est la suivante, si le pays est en pleine croissance, les investisseurs viennent placer leurs capitaux dans le pays, ce qui favorise la hausse de la monnaie locale.


En revanche, s'il y a trop d'inflation, les investisseurs ont tendance à se retirer pour trouver un meilleur placement, car ils craignent une baisse du taux d'intérêt.

La stratégie de maintenir des taux bas ou de rabaisser les taux directeur BCE est de susciter et relancer la croissance de l'économie d'un pays. C'est exactement ce qui est arrivé suite à la crise financière de 2008 aux Etats-Unis. Le taux bas et la devise faible permet de ne pas ralentir les investissements et les exportations.

Effet annonce BCE sur le marché boursiers

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La volatilité des indices boursiers en période d'annonce économique majeurs est importante et suscite de nombreuses opportunités de trading. Les conséquences de la publication des taux directeurs BCE touchent directement les investisseurs impliqués dans les grandes sociétés qui composent les indices boursiers. N'oubliions pas non plus que l'évolution des taux de la banque centrale Européenne reflète l'état de l'économie de la zone euro, ce qui rentre en ligne de compte pour les investisseurs étrangers au moment de prendre des décisions sur des investissements importants en Europe.

Ainsi, les indices sont très réactifs à l'annonce de la BCE et permettent de profiter des occasions de trading suivant l' evolution taux directeur BCE.


Que ce soit à très court terme, court terme, moyen et long terme, il est possible de trader les indices boursiers dans le cadre de l'évolution des taux directeurs afin de diversifier son portefeuille et de profiter d'opportunité parfois absente sur les devises à ce moment là ou parfois tout simplement moins avantageuses. Admiral Markets possède les spreads parmi les plus petits sur les indices boursiers, sans oublier l'avantage de n'avoir aucune commission sur cette classe d'actif.

Stratégie de trading sur le taux directeur BCE - Stratégie de Carry trade sur les taux d' intérêt BCE

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Cette stratégie est employée par les traders professionnels tout comme les traders particuliers. La raison est qu'il s'agit d'une stratégie de trading simple et efficace.

Théorie:

Cette stratégie se base sur la logique qui relie un taux d'intérêt BCE à une devise.

Si le taux d'intérêt de la BCE associé à une devise est bas, investir dans la devise en question n'est pas très rémunérateur.
Si le taux d'intérêt associé à une devise est élevé, investir dans la devise en question devient intéressant.

Prenons un exemple:

Le trader achète une devise qui offre un taux d'intérêt avantageux, autrement dit élevé. Au même moment il vend à découvert une devise qui a un taux d'intérêt très bas, qui ne rapporte quasiment rien.

Imaginons que le dollar australien rapporte un taux de 5% tandis que le yen japonais rapporte un taux de 0%. Dans ce cas, le trader qui utilise la stratégie de Carry Trade décide d'acheter le dollar australien face au yen japonais, afin de bénéficier de l'appréciation, de la hausse du dollar australien facilité par la rémunération associée à chaque devise du trade.

Exemple célèbre sur le marché du forex avec la paire NZDJPY

Il faut savoir que l'année 2005 est marquée pour la Nouvelle-Zélande par une forte demande de matières premières en provenance de la Chine. Le taux d'intérêt est alors de 7.5% à ce moment. Les Carry traders peuvent donc acheter la paire NZDJPY à ce moment précis puisque le taux d'intérêt japonais est de 0%.

L'opération rapporte théoriquement 7.5% par an dans ces conditions si le taux de change reste stable au cours du temps.

evolution taux directeur bce logo

Une des raisons pour clôturer ses positions au sein d'une stratégie de Carry Trade est d'observer la diminution de l'écart entre les taux d'intérêts respectifs des deux devises incluent dans le trade.

Stratégie fondamentale

Les swing traders fondamentaux ainsi que les traders qui emploient le style de trading dit de trading de position scrutent les opportunités telles que la publication des taux directeurs BCE. Chaque publication économique majeure permet à ces traders de régler leur stratégie autour d'événements qui font réellement bouger le marché forex et boursier. Ainsi, suite à ces publications, ils prennent position pour plusieurs jours ou semaines dans le cas du Swing trader ou plusieurs mois ou années pour le trader qui utilise le trading de position.


Stratégie de Day Trading Taux Directeur BCE

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Cette stratégie est utilisée par les traders qui ont une certaine expérience sur le marché forex. La réactivité nécessaire ainsi que le matériel dont un trader a besoin pour trader ce type de publication économique sont importants.


Le trader doit être capable de traduire le price action de la paire de devise qu'il trade de manière très rapide et sans hésiter.
Ici la connexion internet ainsi que le matériel informatique doivent être de très bonne qualité afin d'assurer une exécution exacte au Day trader.

L'idée derrière la stratégie de Day trading des taux directeurs de la BCE, est l'avantage de bénéficier de grands mouvements sur le marché forex en très peu de temps.

Cette stratégie nécessite de patienter quelques minutes après la publication des taux directeurs afin de laisser le marché forex osciller violemment sans réelle direction avant de pouvoir identifier la direction que les acteurs du marché forex décident de suivre.

Ainsi, chaque trade réalisé par l'intermédiaire de cette stratégie de trading a de forte chances d'être dans la bonne direction à un moment ou beaucoup de traders et investisseurs prennent une décision quant aux projections qu'ils ont sur le taux de l'euro par exemple.

La condition qui consiste à attendre un peu de temps après la publication est essentielle pour garder sous contrôle le risque engagé dans la position. Lors des publications majeures telles que les taux directeurs de la BCE , le marché forex réagit très souvent violemment et selon le courtier chez qui vous êtes vos ordres peuvent être déplacés ou mal exécutés, ce qui peut avoir de graves conséquence sur votre gestion du risque, mais aussi sur votre capital. Rappelons aussi que les spreads ont tendance à s'agrandir au moment de l'annonce BCE .

Tous ces facteurs doivent être contrôlés afin de bénéficier d'une stratégie profitable sur le long terme.

Enfin, nous rappelons que le marché est rempli de piège, voici pourquoi il est préférable d'attendre plusieurs faux signaux avant de prendre avantage du mouvement qui suit la publication des taux directeurs BCE .

Vous pouvez trouver ici plusieurs exemples:

taux de l'euro

Euro dollar en graphique de trading 15 minutes: La flèche rouge localise l'heure exacte de la publication du taux directeur BCE du 08 juin 2017. Comme vous pouvez le remarquer, le chandelier de représentant l'annonce BCE possède une très grande mèche vers le haut, à contre tendance de la tendance précédente représenter par la moyenne mobile 20 et 50 à la baisse. Il faut savoir que plusieurs traders ont ici pris position à la hausse sans aucun succès. Peu de temps après et suite à la reunion BCE (flèche magenta), la tendance précédente s'est poursuivit pour le reste de la journée.

taux directeur de la bce impact

DAX 30 en graphique de trading 1 minute: La première ligne verticale identifie l'heure exacte de la publication des taux d' intérêt BCE du mois du 27 avril 2017. Comme vous pouvez le remarquer, juste après l'annonce BCE , il faut attendre quelques minutes pour pouvoir voir une impulsion vers le haut pour l'indice Allemand suivi par une période de consolidation en attendant la conférence de presse de la BCE 45 minute plus tard.

Trader avec le taux de référence BCE - Conclusion

A l'issue de cet article, vous pouvez mieux comprendre le taux directeur BCE, ainsi que la manière dont les traders profitables prennent avantage des opportunités de trading liées à cet évènement économique important.

Quel que soit votre style de trading, si vous souhaitez vous essayer au trading de news et notamment des taux BCE , Admiral Markets met à votre disposition des comptes de démonstrations gratuits et illimités afin de trader en toute sécurité avec des capitaux fictifs et découvrir vous-même si le trading le taux directeur BCE est fait pour vous.

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