La régulation ESMA pour le trading des CFDs en Europe
L'année 2018 apporte des changements importants pour les traders des CFDs de l'Union Européenne (UE). Le régulateur européen ESMA, l'Autorité Européenne des Marchés Financiers, a publié de nouvelles exigences réglementaires le 1er juin 2018, que tous les courtiers CFD de l'Union Européenne devront mettre en œuvre avant le 1er août 2018 au plus tard. Admirals appliquera ces mesures à partir du 30 juillet.
ESMA met au premier plan la protection des clients particuliers. Du point de vue de l'ESMA, le trading CFD ne convient pas à tous les clients privés car trop de traders qui ont utilisé un effet de levier excessif ont perdu de l'argent dans le passé.
À l'avenir, il y aura deux grands groupes ou classifications parmi les traders CFD: Clients Particuliers et Clients Professionnels. Découvrez les différences et les similitudes, ainsi que les possibilités futures que le trading des CFDs offre à ces catégories de clients.
Nous verrons au travers de cet article les principales différences entre ces deux statuts, esma trader pro ou particulier, afin de vous permettre de choisir en parfaite connaissance de cause le statut le plus approprié par rapport à votre trading.
Régulation ESMA - Clients Particuliers et Clients Professionnels
Différentes offres concernant le trading des CFDs seront mises en avant en août 2018 par les courtiers CFD pour les Clients Particuliers et les Clients Professionnels. La réglementation MiFID II impose aux courtiers CFD de faire la distinction entre les clients Particuliers et Professionnels. Les clients des courtiers régulés dans l'Union Européenne (courtiers ECN) sont, donc, classés en deux groupes: le groupe «par défaut» est le groupe des Clients Particuliers.
Les CFD étant des instruments financiers à effet de levier (avec un effet de levier maximum de 1:500 pour les clients Professionnels), cela induit que les gains potentiels sont multiplié, mais les pertes potentielles le sont tout autant. Par conséquent, l'ESMA considère que les opérations à fort effet de levier ne conviennent pas à tous les investisseurs et a mis en place, à compter du 1er août 2018, des mesures visant à protéger les clients Particuliers des pertes potentielles.
Les Clients Particuliers jouiront d'une protection illimitée contre les obligations de financement supplémentaire dans leur trading CFD dans toute l'Europe, une fois que la nouvelle régulation ESMA (Autorité Européenne des Marchés Financiers ou AEMF) entrera en vigueur. Selon le régulateur européen, les clients particuliers doivent limiter leur effet de levier maximal parce-que beaucoup de ces clients perdent trop d'argent si leur effet de levier est très élevé.
L'autre groupe comprend les Clients Professionnels. Ces clients sont considérés comme très expérimentés et peuvent continuer à utiliser l'effet de levier dans leur trading des CFDs jusqu'à un maximum de 1:500 avec Admirals. Pour être inclus dans la catégorie des clients professionnels, un client approprié doit faire une demande de catégorisation. Plus d'informations peuvent être trouvées ici.
Il est possible pour un investisseur de demander à être classé comme client Professionnel. Pour être éligibles, certaines exigences qualitatives, quantitatives et réglementaires doivent être remplies. Le statut de client Professionnel présente certaines caractéristiques, notamment:
- Exigences de marge réduites (effet de levier accru): vous tradez avec des taux de marge de 15 à 25 fois inférieurs à ceux des clients Particuliers, avec un effet de levier allant jusqu'à 1:500.
- Programmes de bonus: Obtenez un accès complet à tous les programmes de bonus et offres spéciales actuelles et futures.
- Accès prioritaire à de nouveaux produits: Obtenez la possibilité de négocier et d'investir dans de nouveaux produits avant qu'ils ne soient distribués à la clientèle complète de Admirals.
Pendant ce temps, les clients Particuliers bénéficient d'une protection renforcée dans leur trading, notamment:
- Protection illimitée contre le solde négatif: si le solde de votre compte tombe sous zéro en raison de changements de marché imprévus, nous réinitialiserons automatiquement votre solde à zéro. Cela garantit que vous ne perdrez pas plus que votre dépôt initial.
- Protection réglementaire renforcée: profitez de toutes les protections réglementaires accordées aux clients Particuliers, y compris la possibilité d'utiliser le Service Financier Ombudsman (Service de Gestion des Litiges).
ESMA Effet de Levier - Nouveaux Niveaux Maximaux du Levier pour les Clients Particuliers
Les traders expérimentés le savent depuis longtemps: l'effet de levier multiplie les profits, mais aussi les pertes. Les grandes opportunités sont toujours accompagnées par un énorme risque de perte. Selon AEMF (ESMA), les clients particuliers sont également des débutants ou des clients moins expérimentés, qui ne sont pas toujours en mesure d'apprécier l'effet de levier et les risques associés au trading CFD.
En conséquence, ESMA a décidé que les clients particuliers bénéficieront d'un effet de levier maximal de 20 pour les indices boursiers les plus tradés, comme le DAX30, au plus tard le 1er août 2018 dans l'Union Européenne! Ceci s'applique à tous les courtiers de l'UE.
Pour les paires de devises majeures, les paires de devises les plus tradées, l'effet de levier maximal disponible a été fixé à 30. L'aperçu exact des effets de levier disponibles est disponible ci-dessous.
ESMA CFD - Conditions pour les Clients Professionnels
Les courtiers CFD ont la possibilité de continuer à offrir un effet de levier élevé pour les clients professionnels expérimentés. Les clients professionnels sont considérés comme extrêmement expérimentés dans le trading CFD, donc les brokers CFD ne sont pas tenus à offrir une protection contre un financement supplémentaire. Selon le fournisseur, cela peut signifier qu'il existe des risques de marge pour ces clients.
Admirals a actualisé la Politique de Protection contre le Solde Négatif bien avant le lancement des nouvelles spécifications de trading ESMA, étant l'un des rares courtiers qui offrent une protection supplémentaire significative aux clients professionnels également.
Cette politique protège les activités de trading CFD régulières contre les marges requises jusqu'à concurrence de 50 000 £ par client. Les clients qui vérifient les différentes offres des courtiers pour les clients professionnels devraient certainement prendre en considération une mesure de protection comme cette politique!
Compte de Trading Particulier vs. Compte de Trading Professionnel - Comparaison
Comprenez plus facilement les caractéristiques du compte Professionnel et les caractéristiques du compte Particulier grâce à ce tableau comparatif:
Admirals Particulier | Admirals Pro | |
Effet de levier disponible | Up to 1:30 | Up to 1:500 |
Marchés et instruments accessibles | Plus de 7 500 | Plus de 3 000 instruments à fort effet de levier Plus de 4 500 avec l'effet de levier des Particuliers |
| Protection contre le solde négatif | Illimitée | Jusqu'à 50 000£, suivant la politique de la société |
Protection contre la volatilité | Oui | Oui |
Recours à l'Organisme de Gestion des Litiges | Oui | Non |
Accès aux programmes de bonus et aux offres spéciales | Non | Oui |
Protection FSCS des fonds jusqu'à 50 000£ | Oui | Oui |
Comptes clients ségrégués | Oui | Oui |
Pour résumé, Admirals Pro permet aux traders d'avoir accès à un effet de levier plus important, aux offres de fidélités et bonus, donne un accès prioritaire au marché, tandis que les conditions Client Particulier offre une plus grande protection des investisseurs.
Les clients Particuliers et Professionnels ont accès à nos plateformes de trading, à nos instruments de trading (les nouveaux instruments sont dédiés aux client Professionnels), à nos outils de trading, et bénéficient des même spreads, commissions et frais de financement (Swap). Il n'y a donc aucune différence en terme de coût de trading.
ESMA Levier - L'Effet de Levier dans le Trading
Pour beaucoup de traders, la principale raison de trader les CFDs est l'effet de levier intégré. Dans les opérations boursières traditionnelles sans effet de levier, les rendements potentiels habituels de trois à dix pour cent sont réalistes (pour l'ensemble de l'année) - à l'exception des valeurs aberrantes. Pour les produits à effet de levier tels que les CFDs, des rendements de dix à cinquante pour cent sur une seule journée sont possibles et communs, en fonction de la taille de l'effet de levier - mais aussi des pertes. L'un n'est pas disponible sans l'autre.
Puisque la taille de l'effet de levier multiplie également les pertes, à partir du mois d'août 2018, les clients particuliers inexpérimentés seront également «protégés d'eux-mêmes». Un effet de levier supérieur à 30 pour les paires de devises majeures n'est plus disponible pour ce groupe de clients.
Dans le trading CFD, l'effet de levier reflète la marge requise pour entrer dans des positions de trading. Le trading CFD sur marge permet des ordres d'achat et de vente, mettant ainsi en valeur les prix à la hausse et à la baisse.
La marge est le montant dont vous avez besoin seulement comme dépôt de garantie sur votre compte de trading pour trader une position. Le reste est un emprunt de votre courtier.
Exemple: Avec un effet de levier de 1:500, vous réalisez un gain ou une perte de 500% avec un mouvement du marché de 1%!
L'effet de levier permet donc d'opérer sur les marchés financiers, même avec un faible capital de trading - dans les deux sens.
Ce n'est pas une affaire pour tout le monde! La gestion stricte des risques (avec l'aide d'un stop loss astucieusement défini) et l'expérience dans le trading sont nécessaires. L'effet de levier est hautement spéculatif!
Effet de Levier Forex pour les Clients Particuliers et les Clients Professionnels
En accord avec les nouvelles mesures introduites par l'ESMA pour le trading des CFD, et pour répondre à la question: Comment choisir son effet de levier ? Vous retrouverez ci-après les effets de levier maximum en fonction du statut de votre compte et du type d'instruments de trading.
Limite d'effet de levier pour les clients Particuliers:
- 1:30 (3.33% de marge) pour les paires Forex majeures
- 1:20 (5% de marge) pour les principaux indices CFD, les paires Forex mineures et exotiques et l'Or CFD
- 1:10 (10% de marge) pour les autres matières premières CFD sauf l'or
- 1:5 (20% de marge) pour les actions individuelles (actions CFD) et autres sous-jacents
Limite d'effet de levier pour les clients Professionnels:
- Jusqu'à 1:500 (0,2% de marge) pour les paires Forex Majeures et mineures, ainsi que pour les principaux indices (ASX200, DAX30, DJI30, FTSE100, NQ100, SP500), et certaines matières premières (Or, Argent, XAUAUD, WTI et BRENT)
- Jusqu'à 1:200 (0.5% de marge) pour les autres indices et obligations
- Jusqu'à 1:100 (1% de marge) pour les autres matières premières
- Jusqu'à 1:25 (4% de marge) pour les paires Forex exotiques
- Jusqu'à 1:20 (5% de marge) pour les actions individuelles (actions CFD)
Notez que l'effet de levier maximum accessible aux clients Professionnels dépend de la valeur notionnelle de la position dans la devise de leur compte de trading. Les positions les plus importantes en terme de taille ne peuvent pas nécessairement bénéficier de l'effet de levier maximum. En savoir plus.
ESMA Forex - Le Passif de Paiement Supplémentaire
Depuis le début de l'année 2017, les clients allemands ont été protégés contre les obligations de financement supplémentaire par BaFin (German Federal Financial Supervisory Authority) et depuis plusieurs années de manière similaire via la Politique de Protection contre le Solde Négatif proposée par Admirals UK.
ESMA normalise désormais la protection contre les obligations de financement supplémentaire dans l'Union Européenne. Tous les clients particuliers au sein de l'UE bénéficieront d'une protection illimitée conformément aux exigences forex ESMA. Les événements extrêmes, également connus dans l'industrie sous le nom de "Black Swan Events", perdent ainsi leur effroi.
La protection réglementaire pour les clients professionnels n'existe pas, de sorte que ces clients pourraient glisser dans la contingence lors d'événements extrêmes du marché et être tenus de payer. Admirals a donc décidé d'offrir la Politique de Protection contre le Solde Négatif aux clients professionnels également, comme une sorte d'assurance complémentaire. Cette politique couvre les activités de trading régulières jusqu'à 50 000 £ par client.
Trader Particulier ou Trader Professionnel - Quel Statut Choisir
Alors que tout les traders doivent choisir un statut Client et un effet de levier bourse selon leur préférence et en considérant ce qui leur sied le mieux, nous avons choisi de privilégier l'expérience en trading.
Un investisseur qui débute dans le trading Forex et CFD serait avisé de choisir un compte standard avec le statut Client Particulier, ce qui inclut un trading avec effet de levier plus faible et de plus grandes protections. L'effet de levier ne permet pas seulement de multiplier les gains potentiels, mais multiplie également les pertes potentielles. Les clients Particuliers sont donc protéger de l'ampleur de ces pertes potentielles grâce à la limite de l'effet de levier.
A l'inverse, Admirals Pro s'adresse aux traders Forex et CFD expérimentés qui ont confiance en leur gestion des risques et qui souhaite bénéficier d'un plus grand effet de levier et de moins de restrictions réglementaires.
Comment devenir Trader Professionnel Forex ? Pour vérifier votre éligibilité au compte de trading Professionnel, nous vous recommandons de vous poser les questions suivantes:
- Avez-vous passé 10 positions de taille significative par trimestre lors des quatre trimestres précédents sur des marchés pertinents ?
- Votre portefeuille d'instruments financiers dépasse-t-il 500 000€ ?
- Avez-vous travaillé au moins un an dans l'industrie financière, en tant que salarié ou indépendant ?
Si vous répondez oui à au moins 2 des 3 questions, vous pouvez demander l'esma statut professionnel. Nous vérifierons alors votre expérience et vos connaissances afin de nous assurer que vous êtes en mesure de prendre des décisions d'investissement et de comprendre les risques inhérents aux positions de trading.
Comment Devenir un Client Professionnel
Pour devenir un trader professionnel et demander à changer le statut de votre compte client en compte Professionnel, compléter le formulaire de demande de statut Professionnel dans votre Dashboard.
Si vous êtes intéressé pour devenir trader professionnel Forex mais que vous estimez avoir besoin d'acquérir encore un peu d'expérience avant de faire la demande de changement de statut de compte de trading, vous pourrez la faire à tout moment, dès que vous serez prêt, depuis votre Dashboard.
Et si vous n'êtes pas éligible au statut client Professionnel ?
Si vous n'êtes pas éligible au statut de client Professionnel, vous conservez votre statut Admirals Particulier.
Cela signifie que vous pourrez toujours trader 7 500 instruments de trading sur différents marchés et profiter de la possibilité de vous positionner à la hausse ou à la baisse sur les marchés avec un effet de levier jusqu'à 1:30. Vous aurez également accès aux plateformes de trading les plus populaires au monde, MetaTrader 4 et MetaTrader 5, et profiter de notre version MetaTrader Edition Suprême pour améliorer vos performances. Enfin, vous pourrez profiter de nos paramètres de protection contre la volatilité.
Ou, si vous souhaitez investir sur le marché action à long terme, créez votre portefeuille actions sur votre compte Invest.MT5.
Conclusion
Une régulation raisonnable pour protéger les investisseurs inexpérimentés est juste et bienvenue! Depuis août 2018, les traders CFD de l'Union Européenne sont protégés contre les risques majeurs par les exigences de l'ESMA. Les traders CFD très expérimentés peuvent (mais ne sont pas obligés) vérifier si le statut de client professionnel leur semble approprié pour accéder à des niveaux plus élevés de l'effet de levier. Une demande en ligne est possible chez Admirals.
Le trading des CFDs est toujours possible pour tout investisseur qui choisit ce type de trading. Les différences par rapport à août 2018 porteront sur le degré de couverture et sur l'effet de levier maximum disponible. Néanmoins, il est toujours possible de profiter de la hausse et de la baisse des prix avec les CFDs. N'oubliez pas faire attention aux risques possibles.
Etat de l'information: 22 juin 2018
Formation Trader
A propos Admirals
En tant que broker régulé, Admirals vous fournit un accès aux plateformes de trading parmi les plus utilisées dans le monde. Avec nous, vous pouvez trader les CFD, les actions et les ETF. Voici un récapitulatif Pourquoi Trader avec Admirals !
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