Admiral Markets Group est constitué des sociétés suivantes :

Admiral Markets UK Ltd

Régulé par la Financial Conduct Authority (FCA)
  • Effet de levier jusqu`à :
    01:30 pour les clients particuliers,
    1:500 pour les clients professionnels
  • Protection de la FSCS
  • Protection contre le solde négatif
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Vente à découvert en bourse (Short Selling)

vente à découvert

La bourse fait souvent peur, surtout lorsqu'on observe des baisses sur les principaux indices boursiers ou encore sur une de nos actions favorites.

Est-ce pour autant une vraie problématique ?

La réponse est non, car il est possible de profiter aussi bien des mouvements haussiers que de phases de baisses violentes, comme celles intervenues récemment côté européen comme américain.

C'est ce qu'on appelle la vente à découvert !

C'est encore le meilleur moyen de profiter d'un crash boursier.

Short Selling Explication : La Vente à découvert Bourse

Short selling définition:

La vente à découvert en bourse représente la vente d'un instrument financier sans le détenir. Le short selling ou la vente à découvert permet de spéculer à la baisse sur les marchés financiers.

La vente à découvert permet donc aux investisseurs de gagner de l'argent sur la baisse des actifs financiers, c'est en fait un pari à la baisse en bourse.

Les étapes de la vente à découvert des produits financiers sont les suivantes:

  1. Le client emprunte le titre à son broker
  2. Le client vend l'instrument financier et anticipe une baisse de son cours de bourse
  3. Une fois que le cours de l'instrument est plus bas, le client rachète le même nombre de titres
  4. Le client rembourse ainsi les titres à son courtier en bourse et empoche la différence entre le prix de d'achat et le prix de vente.

simulateur bourse

En réalité et dans la pratique c'est même encore plus simple!

Comment Shorter une Action CFD

Vous pensez peut-être que certaines actions du CAC 40 sont surévaluées ou tout simplement susceptibles de chuter ?

Découvrez maintenant comment vendre à découvert une action CFD!

Voici les étapes pour y arriver à l'aide de MetaTrader 5 Édition Suprême:

  • Une fois connecté à votre plateforme de trading, il vous faut ajouter le Mini Terminal au graphique de trading de l'action de votre choix CFD.
  • Renseignez le nombre de points que représente votre Stop Loss, ainsi que le risque en Euro fixe que vous êtes prêt à prendre dans la partie "Calcul de la taille du lot"
  • Cliquez ensuite sur "Paramétrer les lots"
  • Vous pouvez maintenant déclencher un ordre de vente au marché en cliquant sur la touche "Vente" ou mettre un ordre en attente à l'aide de la colonne verticale rouge située à gauche du Mini Terminal.

Si vous optez pour un ordre en attente, sachez que vous devez suivre les étapes suivantes à l'aide du Mini Terminal:

  • Cliquez dans la colonne rouge du Mini Terminal une première fois au niveau du cours d'entrée qui vous intéresse
  • Cliquez une seconde fois dans cette colonne au niveau du cours Stop Loss souhaité
  • Cliquez une troisième fois dans cette colonne au niveau du cours Take Profit souhaité

Source: AC CFD, graphique M5, MT5 Admiral Markets, 26 novembre 2018

Il est bien évidemment possible d'annuler par la suite le Take Profit, surtout si vous suivez une stratégie avec plusieurs objectifs.

  • Pour ce faire, utilisez le libellé de la ligne du Take Profit pour sélectionner "T/P" puis "Aucun".

Dans un marché en baisse les probabilités de succès sont plus élevées si vous tentez de spéculer uniquement dans ce sens. C'est logique mais essentiel !

Sachez aussi que vous pouvez shorter les indices boursiers et bien d'autres marchés financiers!

Short Finance pour la Vente à Découvert en Bourse

La vente à découverts a été interdite plusieurs fois par différents régulateurs et tous les instruments financiers ne sont pas disponibles pour parier à la baisse. Ces interdictions ont un effet limité dans le temps, car si une action a des fondamentaux qui ne sont pas bons, le cours de bourse va chuter de toute façon.Tous les instruments financiers ne sont pas disponibles pour le short bourse.

La raison principale est la liquidité:

Quand un titre n'est pas suffisamment liquide, il y a moins d'offre de prêt de titre sur le marché et le coût devient trop important. De façon générale, sur les produits dérivés il est plus facile de faire de la vente à découvert que sur les indices boursiers classiques.

Voici la liste des instruments qu'il est possible de shorter en bourse et qui sont disponibles chez Admiral Markets:

  • Short Trading sur le Forex :
    • 5 paires majeures comme l'Euro Dollar
    • 23 paires mineures comme l'AUD JPY
    • 19 paires exotiques comme le NZD SGD

Sur le forex le short selling est une partie essentielle du trading sur le taux de change. Le taux de change a toujours deux monnaies: quand on échange une pour une autre on vend une monnaie pour une autre. Investir sur le forex avec les CFDs veut dire qu'on fait de la spéculation à la baisse quand on fait une opération Sell vis-à-vis d'une monnaie en particulier.

  • Vente à découvert en bourse avec les Indices CFD
    • 16 indices boursiers comme le DAX30 CFD
    • 4 indices sur contrat à terme comme l'US dollar index
  • Sell short sur les Matières premières
    • 6 CFD métaux tels que le Gold CFD
    • 3 CFD énergies telles que le WTI CFD
    • 7 CFD matières premières agricoles telles que le café CFD Arabica
  • Bourse Short sur Action CFD
    • 101 actions françaises telles que BNP Paribas SA CFD
    • 147 actions allemandes telles que BMW CFD
    • 1402 actions américaines sur le NYSE telles que Américain Express CFD
    • 937 actions américaines sur le NASDAQ telles que Apple CFD
    • Et encore bien d'autres au niveau international…

Dans des conditions exceptionnelles, même des titres liquides peuvent ne plus être disponibles pour la vente à découvert.

Cela a été le cas en 2011, lorsque les marchés financiers subissaient encore les ravages de la crise. En France l'AMF avait interdit la vente à découvert sur certains titres de bourse comme:

  • April Group
  • AXA
  • BNP Paribas
  • CIC
  • CNP Assurances
  • Crédit agricole
  • Euler Hermes
  • Natixis
  • SCOR
  • Société Générale

Ces interdictions temporaires ont pour but de protéger les entreprises dans des périodes d'incertitudes économiques, victimes des spéculateurs qui peuvent vendre les titres à découvert.

  • Shorter Finance avec les Obligations
    • Le Bund (obligation allemande à 10 ans )
  • Short trade sur ETF
    • 13 ETF Euronext
    • 53 ETF Nasdaq
    • Et encore bien d'autres...

Comment Marche la Vente à Découvert

La formule qui résulte de ce type d'une position vente à découvert est la suivante:

  • (Prix de vente - Prix d'achat) X nombre de titres.

Plus le cours de l'action vendue à découvert va chuter plus vous serez susceptible de réaliser des gains importants.

Qui est le Short Seller

Les short sellers sont les spéculateurs du marché, à la recherche de mouvements baissiers petits ou importants, selon les profils.

Une position Short sell est entreprise par un scalpeur, un day trader voir même un swing trader en période de crise ou de récession.

Comme vous l'avez maintenant compris, entreprendre un Short en bourse revient à parier sur la baisse d'un actif financier. Il faut savoir que selon le comportement des acteurs du marché, les mouvements de baisse peuvent être plus rapides que les mouvements haussiers, et ainsi engendrer plus vite des gains potentiels pour les traders avisés.

Avantages du Short Bourse

Un des plus grands avantages des CFDs est la possibilité d'investir en bourse à la hausse, comme à la baisse.

Sur le marché boursier action classique, il n'est pas possible de faire de la vente à découvert ou il est très cher de le faire.

Sur les produits de bourse dérivés, comme les turbos, les SRD, les warrants et les CFDs, il est beaucoup plus facile de faire de la vente à découvert. Les avantages de la vente à découvert sur CFD sont donc:

  • leur coût très faible
  • l'accès à une large variété d'instruments disponibles (actions, taux de change, indices, contrats à terme, matières premières, obligations, ETFs)

Stratégies Vente à Découvert - Short Selling

metatrader 5 plateforme de trading

Les stratégies de vente à découvert sont par leur nature des stratégies spéculatives à court et moyen terme. Le gain maximal d'une stratégie de trading de short selling est donné par le prix de l'actif:

  • si l'action LVMH vaut 100 euros, on ne peut pas descendre sous zéro et le gain maximal serait de 100 euros si l'entreprise fait faillite et que vous aviez vendu à découvert une action LVMH.

Un bon exemple pour savoir combien de gains peut-on faire avec la vente à découvert est le film The Big Short qui montre les fortunes qui ont été faites pendant la crise des subprimes par les trader qui avaient anticipé l'éclatement de la bulle des subprimes.

Il est toujours préférable de tester toute stratégie de vente à découvert sur un compte de démonstration avant de passer en réel. Le short selling demande une bonne analyse et aussi un bon timing par rapport à la baisse du titre.

Même si c'est une stratégie spéculative, la vente à découvert en bourse peut apporter des gains très importants. Durant les périodes de crise économique, c'est probablement la stratégie de trading la plus gagnante.

En 1992, Georges Soros a fait une vente à découvert très importante sur la livre sterling (GBP) pour réaliser des gains très importants sur ce short selling Forex.

La base d'une stratégie de vente à découvert est de bien connaitre le marché qu'on souhaite trader et de le suivre de près depuis assez longtemps.

Par exemple, si on veut faire de la vente à découvert sur l'indice allemand DAX 30, avec le temps, si vous vous rendez compte que la bourse allemande est un marché en tendance qui peut avoir des baisses importantes. Dans ce cas, l'indice allemand peut se prêter à des scénarios de vente à découvert.

Une stratégie de trading simple de vente à découvert DAX 30 est de suivre le calendrier économique et notamment l'indicateur de confiance ZEW.

L'indice allemand réagit en général très bien lors de la publication de l'indice ZEW. Si la valeur publié est inférieure à la valeur attendue, on peut anticiper une baisse du cours de DAX30 et faire une vente à découvert.

Il est très important de faire d'abord des tests en démo pour la vente à découvert et de bien savoir manipuler votre station de trading lorsque vous faites du short selling. Les mouvements boursiers baissiers sont souvent très rapides et vous avez certainement besoin d'une plateforme de trading professionnelle pour trader rapidement à la baisse.

Short Vente : les Meilleures Occasions sur Action

Malheureusement, personne ne peut prédire l'avenir avec certitude !

Cependant, il existe certains scénarios dans lesquels le Short selling ou encore la vente à découvert peuvent s'avérer utiles.

Voici trois scénarios dans lesquels la vente à découvert pourrait constituer un bon choix:

1. Un krach financier

Vous vous rappelez le krach financier de 2008?

Qu'en est-il de la bulle technologique de 2000?

Les crises financières ou économiques se répètent, mais pas si souvent. Cependant, tout est une question de préparation, donc si cela se produit, vous devez savoir quoi faire.

2. Un scandale vis-à-vis d'une entreprise

Ce scénario se produit plus souvent que des crises financières.

Vous souvenez-vous du scandale des émissions de diesel de Volkswagen en 2015?

Source: VOW CFD, graphique MN, MT5 Admiral Markets, 01 août 2018


L'espace surligné en jaune indique plusieurs mois durant lesquels le cours des actions de Volkswagen a chuté, suite au scandale des émissions de diesel. La baisse a effacé la hausse de l'action allemande des trois années précédentes.

Avoir la bonne plateforme et le bon produit à shorter sur le marché s'avère toujours utile dans ce type de cas, selon votre stratégie bien entendu !

3. Un manque à gagner

Chaque trimestre, les sociétés publiques publient leur rapport sur les résultats. Les analystes donnent leurs estimations sur ce qu'ils pensent être le nombre de bénéfices par action et ainsi que sur les revenus de l'entreprise.

Si la société ne rencontre pas ces estimations, certains traders vendront leurs actions et d'autres créeront de nouvelles positions de vente à découvert.

Après une série de mauvais résultats, la société pourrait commencer à présenter les caractéristiques d'une tendance à la baisse.

Source: AA CFD, graphique D1, MT5 Admiral Markets, 15 novembre 2018

La capture d'écran ci-dessus est un graphique de l'action Alcoa, le sixième producteur mondial d'aluminium.

Après avoir profité d'une hausse des prix pendant une bonne partie de l'année 2017, le milieu de l'année 2018 a marqué le début d'une large baisse.

La possibilité de participer à la hausse et à la baisse place les traders dans une position unique d'activité sur le marché. Parfois, un trader veut participer à la baisse du marché dans sa globalité, plutôt que sur un titre individuel.

C'est un autre avantage de la vente à découvert possible sur les indices CFD comme le CAC40 CFD, le DAX30 CFD ou encore le Dow Jones 30 CFD !.

Vente à Découvert : Exemple de Shortsell

Position Short Bourse sur le DAX30 CFD à l'aide du Mini Terminal est des ordres en attentes stop sell!

Source: DAX30 CFD, graphique M5, MT5 Admiral Markets, 26 novembre 2018

Pour finir, voici un autre exemple cette fois sur le marché action!

  • Un investisseur ouvre un compte de trading avec 1000 dollars.
  • Il souhaite vendre à découvert 2 actions Apple: le cours de bourse est de 500 USD
  • Sur la plateforme de trading les clients appuient simplement sur le bouton sell correspondant au titre Apple (un short sell)
  • Peu de temps après le cours de bourse de l'action Apple baisse à 490 dollars
  • Le client ferme sa position de trading
  • Le gain de cette position short sell est 500 (prix d'ouverture) - 490 (prix de clôture) * 2 (le nombre d'actions vendues à découvert) = 20 dollars

La vente à découvert sur les cfds est très facile à mettre en place. Sur la plateforme de trading le trader a la possibilité de vendre directement un titre financier sans le détenir. Le gain de l'opération sera la différence entre le prix d'ouverture de la position et le prix de clôture de l'ordre. La vente à découvert bourse est beaucoup plus facile à faire sur les produits dérivés, comme les CFDs. Dans la vidéo qui suit on va vous montrer comment shorter une action en bourse et comment fonctionne la vente à découvert.

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Shorter Bourse : La Conclusion

Vendre à découvert un actif, c'est faire le choix d'une perspective baissière. Dans ce cas, le trader pense que les prix vont baisser.

Et grâce aux CFD, il n'a jamais été aussi simple de shorter en bourse quasiment n'importe quel marché à la hausse comme à la baisse, sans aucune notion de propriété du sous-jacent (action ou baril de pétrole par exemple).

Des plateformes telles que MetaTrader 4 et 5, complétées par le plug-in MetaTrader 5 Edition Suprême, aident les traders dans leur processus de prise de décision en fournissant des fonctionnalités de trading avancées.

Si vous envisagez d'apprendre l'art de la vente à découvert, négocier dans un environnement sans risque peut vous aider à perfectionner vos compétences en négociation et vous empêcher de mettre votre capital en péril jusqu'à ce que vous soyez prêt et formé.

Apprendre à trader:

A propos Admiral Markets

En tant que broker régulé, nous fournissons un accès au plateformes de trading parmi les plus utilisés dans le monde. Vous pouvez trader avec nous les CFDs, les actions et les ETFs.

Avertissement aux risques

Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l’effet de levier. 83% de comptes d’investisseurs de détail perdent de l’argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque probable de perdre votre argent.