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Taux directeur FED - Trader avec les minutes de la FED

taux directeur fed

Nous avons tous entendu parler de la Fed des Etats-Unis et des mouvements importants que suscitent les annonce de la Fed sur le marché boursier et celui du forex, mais que représente réellement les décisions de la Fed est notamment celle sur le taux directeur Fed?

Les traders se demandent aussi comment trader avec le taux directeur de la Fed - Dans cet articles nous allons regarder qu'est que la FED, ses taux directeurs, quel impact ils ont sur les marchés et 3 stratégies de trading pour trader les minutes de la FED.

Prenons tout d'abord le temps de comprendre les taux de la Fed.

Mais tout d'abord, qu'est-ce que la FED ?

L'acronyme FED représente le Fédéral Reserve System aux Etats Unis. Il s'agit tout simplement de la banque centrale des Etats-Unis crée en 1913, soit l'équivalent de la BCE en Europe. La différence majeure avec la banque centrale Européenne réside en son but, à savoir créer une dynamique positive pour l'économie et favoriser la croissance tandis que la BCE s'occupe aussi de lutter contre l'inflation.

Les directives de la FED

Les fonctions de la Federal Reserve sont principalement orientées sur la politique monétaire afin de favoriser la croissance économique du pays par l'intermédiaire des taux d'intérêt. Au cours de la réunion de la Fed et basé sur le Livre beige qui rassemble par districts la situation économique du pays, la Fed décide de la politique monétaire à suivre lors du FMOC (Federal Open Market Committee). Cette réunion a lieu 8 fois par an environ et détermine l'orientation vis-à-vis des banques commerciales et du marché monétaire du pays, mais influence aussi fortement les marchés financiers au niveau mondial.

Gouvernance de la FED

Le président ainsi que le vice-président de la Fed sont nommés par le président des Etats-Unis. Le président actuel de la Fed se nomme Janet Yellen. La Réserve Fédérale est notamment dirigée par le "board of governors" dont le président de la Fed fait partie, accompagné de six autres membres. Il est important de souligner que la Fed est une institution privée, contrairement à la BCE. Enfin, le gouvernement américain ainsi que le congrès suivent les décisions et évolutions de la Fed de près.

Composition du taux directeur FED - Définition taux directeur FED

L'image ci-dessus montre les taux de la Fed à 6 mois depuis 2001. La bande grise montre les périodes de crises: comme on peut le voir, les périodes de crise économique montrent des baisses des taux d'intérêts pour relancer la croissance économique. Mais on va parler de cela plus loin dans cet article, quand on va voir les stratégies de trading avec le taux de la Fed.

Regardons maintenant les taux de la FED.

La Réserve fédérale dispose de trois taux d'intérêt directeur:

  • Fed taux directeur - Taux de rémunération des dépôts. Il s'agit du taux directeur relatif aux rémunérations des dépôts que placent les banques commerciales et les établissements financier auprès de la banque centrale, ici la Fed.
  • Fed taux directeur - Le taux de refinancement de la Fed accordé aux banques commerciales. En général, les opérations de refinancement des banques commerciales interviennent sur une base hebdomadaire. Lors de ces opérations, la Réserve fédéral détermine le coût du crédit qu'elle met à disposition des banques commerciales en fonction des volumes prêtés.
  • Fed taux directeur - Le taux d'escompte, aussi appelé taux de prêt marginal. Il s'agit d'un taux supérieur au taux de refinancement, car il est destiné aux cas d'urgence. Si une Banque commerciale à besoin d'emprunter rapidement, le taux d'escompte de la Fed intervient.

Les taux directeurs font partie des instruments que possèdent les banques centrales pour réguler l'économie et appliqué la politique monétaire d'un pays ou d'une zone économique. Cette politique monétaire de la Fed poursuit toujours les mêmes objectifs, à savoir

  • Le plein emploi
  • La stabilité des prix
  • Le contrôle des taux d'intérêts à long terme

Exemple du processus d'application des taux de la FED

formation trader

Dans le cas ou une banque commerciale obtient un refinancement de la Fed, cette banque peut à son tour, grâce au faible taux de refinancement, prêter de l'argent sous forme de crédits aux entreprises ainsi qu'aux particuliers.

Ceci a pour effet mécanique de favoriser la croissance des Etats-Unis, mais aussi l'activité économique du pays.

Il est aussi possible que la Fed décide d'augmenter ses taux directeurs afin de stabiliser les prix et contrôler les taux d'intérêts à long terme. La Fed fait donc usage des baisses et hausses des taux directeurs Fed pour maintenir un niveau de plein emploi ainsi que pour relancer la croissance de la première économie mondiale.

La baisse des taux directeurs suscitent très souvent des mouvements violents sur les marchés forex et marché boursier.

Pourquoi cela?

L'impact d'un changement des taux directeurs de la Fed influence une grande majorité des investisseurs. L'usage de la baisse des taux d'intérêt directeur est destiné à relancer l'activité économique.

Ainsi lors de la crise des subprimes aux Etats-Unis, la Fed décide en janvier 2008 de baisser ses taux d'intérêt à 2.25% afin de redonner à l'économie américaine un peu de souffle et d'aider les emprunteurs.

Malgré ceci, en décembre 2008, la situation ne s'améliore pas et la Fed à recours à une nouvelle baisse du taux d'intérêt. Cette fois, les taux descendent à 0%. La deuxième décision de la Fed à cette époque et de racheter massivement les prêts hypothécaires toxiques ainsi qu'une grande quantité d'obligations de bon du Trésor américain. Cela amène la Fed à acquérir 3 500 milliards de dette dans le but de contenir la crise des subprimes à la fin de l'année 2009.

Annonce FED finance - heure annonce FED

Que ce soit les traders fondamentaux ou les swings traders, les annonces de la Fed représentent des évènements économiques à ne pas rater. La Fed influe énormément sur la direction des marchés forex comme des marchés boursiers du monde entier.

Les décisions liées aux taux directeurs de la Fed sont publiés une fois par mois, en début du mois le mercredi à 20h00, heure de Paris. Attention, il n'y a pas d' annonce Fed tous les mercredi sur les taux d'intérêts directeur. Pour connaître quel mercredi il faut prêter attention à cette annonce Fed, il faut suivre l'actualité de la Fed ainsi que notre calendrier économique Admiral Markets.

La publication du taux directeur est toujours suivie d'une conférence de presse à l'issue de la réunion de la Fed, soit les minutes de la Fed , aussi appelé FOMC. Cette conférence suscite aussi un grand intérêt pour les investisseurs, traders forex et traders indices. Outre le résultat de la décision Fed , le président de la Fed, Janet Yellen s'exprime sur l'évolution des taux d'intérêt Fed .

Impact du Taux Directeur FED pour les traders

metatrader

Lors des annonces économiques et surtout quand le taux de la FED est publié, il y a plusieurs choses qui se passent sur les marchés financiers:

  • La volatilité est plus importante : l'euro dollar peut bouger facilement de 100 points et le DAX 30 peut varier jusqu'à 300 points
  • Les spreads s'élargissent: les spreads forex et des indices boursiers sont généralement plus importants au moment de l'annonce du taux d'intérêt de la FED
  • Beaucoup de spéculation sur l'événement économique a lieu et les volumes de trade sont plus importants les jours de l'annonce de la Fed

Si vous êtes débutant dans le trading, n'hésitez pas à tester ce genre de marché volatil d'abord sur un compte de démonstration. Par ailleurs, n'hésitez pas à consulter le Calendrier Economique pour savoir à l'avance quand ce genre d'événement majeur a lieu.

Certains traders ne tradent que lors d'annonce Fed ou publication économique majeure, ce qui offre une liberté de temps conséquente. Ce type de stratégie est employé uniquement par les traders qui ont beaucoup d'expérience et un plan de trading ainsi qu'une stratégie très bien établie.

Effet annonce FED

L'effet d'annonce Fed peut être rapide est confus, il n'est pas inhabituel d'observer de grandes oscillations du prix vers le haut puis vers le bas très rapidement avant de voir une impulsion vers la direction que poursuivra la devise ou l'indice pour les prochaines heures.

Plusieurs scénarios sont possibles:

Selon le consensus du marché financier, l'annonce de la Fed peut suivre plusieurs scénarios :

  • Des taux inchangés. Dans ce cas, la première question qui vient à l'esprit et de se demander si l'économie américaine se porte bien. Avec des taux historiquement bas, une hausse des taux traduit une amélioration de l'économie et de la relance de l'activité du pays. C'est en général, au cours du discours de la Fed que les participants au marché tentent de décrypter les raisons de ce type de résultat.
  • Une hausse des taux
  • Une baisse des taux

Mis à part la réaction fondamentale du marché financier par rapport à l'annonce, deux conséquences peuvent être identifiées, selon que le résultat soir en accord avec le consensus ou non.

  • L'annonce est en accord avec le consensus et le marché financier peut avoir anticipé la décision relative au taux directeur Fed, ce qui a pour effet une amplitude de mouvement plus raisonnable au moment de la publication. De même, le marché peut relancer ou changer totalement la tendance du marché forex ou marché boursier sur la confirmation des attentes des participants.
  • L'annonce est en désaccord avec le consensus, dans ce cas de fortes réactions sont généralement observées et implique des mouvements larges et rapides sur les marchés boursiers. La puissance de la réaction sera déterminée, selon l'écart entre les résultats de l'annonce Fed et le consensus précédemment attendu.

Effet annonce FED sur le marché Forex

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Il faut savoir que le marché forex est très sensible aux événements économiques majeurs. La publication des taux directeurs Fed fait partie de ces événements majeurs qui influent fortement sur le cours des devises.

C'est pourquoi il est nécessaire de bien cerner le mécanisme existant entre les taux directeurs Fed et les mouvements des devises présentent sur le marché forex.

Pour résumer:

Dans une économie en pleine croissance les taux d'intérêts ont tendance à monter puisque la hausse des taux favorise la devise du pays. La logique derrière ce mécanisme est la suivante, si le pays est en pleine croissance, les investisseurs viennent placer leurs capitaux dans le pays, ce qui favorise la hausse de la monnaie locale.

En revanche, s'il y a trop d'inflation, les investisseurs ont tendance à se retirer pour trouver un meilleur placement, car ils craignent une baisse du taux d'intérêt.

La stratégie de maintenir des taux bas ou de rabaisser les taux directeur Fed est de susciter et relancer la croissance de l'économie d'un pays afin de retrouver le plein emploi.

Effet annonce FED sur le marché boursier

La volatilité des indices boursiers en période d'annonce économique majeurs est importante et suscite de nombreuses opportunités de trading. Les conséquences de la publication des taux directeurs Fed touchent directement les investisseurs impliqués dans les grandes sociétés qui composent les indices boursiers. N'oublions pas non plus que l'évolution des taux de la Fed reflète l'état de l'économie des Etats-Unis, ce qui rentre en ligne de compte pour les investisseurs étrangers au moment de prendre des décisions sur des investissements importants au niveau mondial.

Ainsi, les indices sont très réactifs à l' annonce de la Fed et permettent de profiter des occasions de trading suivant l'évolution taux directeur Fed.

Que ce soit à très court terme, court terme, moyen et long terme, il est possible de trader les indices boursiers dans le cadre de l'évolution des taux directeurs afin de diversifier son portefeuille et de profiter d'opportunité parfois absente sur les devises à ce moment-là ou parfois tout simplement moins avantageuses. Admiral Markets possède les spreads parmi les plus petits sur les indices boursiers, sans oublier l'avantage de n'avoir aucune commission sur cette classe d'actif.

3 Stratégies de trading sur le taux directeur FED

Stratégie fondamentale de trading avec la FED

Les évènements économiques majeurs tels que la publication du taux directeur de la Fed représente de véritable repère pour prendre les décisions quant à rentrer sur le marché forex ou en sortir. Il faut savoir qu'il est possible de faire du swing trading sur indices et de profiter de ces évènements économiques pour tenter de générer des profits.

L'idée de rentrer peu de temps après une annonce de la Fed sur un actif financier exposé fortement à l'économie américaine comme l'indice boursier S&P 500 est de tenter de profiter de la réaction des participants au marché financiers vis-à-vis des décisions de la Fed sur une grande période de temps. Ceci mène potentiellement à de grands mouvements.

C'est pourquoi le swing trading en accord avec les évènements économiques majeurs représente un atout dans un portefeuille moyen terme pour tout investisseur.

Vous pouvez trouver ici un exemple:

fed taux directeur impact

S&P500 en graphique de trading H4: la première flèche verte identifie l'heure exacte de la publication des taux d'intérêt de la Fed du 1er février 2017 à 20h. Comme vous pouvez le remarquer, juste après l'annonce de la Fed , il faut attendre quelques jours pour pouvoir voir une impulsion vers le haut sur l'indice américain. Ici, Ce n'est que six plus tard qu'une opportunité d'acheter l'indice américain survient, une fois que l'annonce a été digérée par le marché boursier américain au niveau de la deuxième flèche.

Stratégie de Day trading sur le taux directeur Fed

Cette stratégie est utilisée uniquement par les traders qui ont de l'expérience sur le marché forex et marché indice. La réactivité nécessaire, ainsi que le matériel dont un trader a besoin pour trader ce type de publication économique sont importants.

Le trader doit être capable de traduire le price action de la paire de devise qu'il trade de manière très rapide et sans hésiter. Ici la connexion internet ainsi que le matériel informatique doivent être de très bonne qualité afin d'assurer une exécution exacte au Day trader.

L'idée derrière la stratégie de Day trading des taux directeurs de la Fed, est l'avantage de bénéficier de grands mouvements sur le marché forex en très peu de temps.

Cette stratégie nécessite de patienter quelques minutes après la publication des taux directeurs de la Fed afin de laisser le marché forex ou indice osciller violemment sans réelle direction avant de pouvoir identifier la direction que les acteurs des marchés financiers décident de suivre.

Ainsi, chaque trade réalisé par l'intermédiaire de cette stratégie de trading a de forte chances d'être dans la bonne direction à un moment ou beaucoup de traders et investisseurs prennent une décision quant aux projections qu'ils ont sur le taux de l'euro par exemple.

La condition qui consiste à attendre un peu de temps après la publication est essentielle pour garder sous contrôle le risque engagé dans la position. Lors des publications majeures telles que les taux directeurs de la Fed , le marché forex réagit très souvent violemment et, selon le courtier chez qui vous êtes, vos ordres peuvent être déplacés ou mal exécutés, ce qui peut avoir de graves conséquence sur votre gestion du risque, mais aussi sur votre capital. Rappelons aussi que les spreads ont tendance à s'agrandir au moment de l'annonce Fed .

Tous ces facteurs doivent être contrôlés afin de bénéficier d'une stratégie profitable sur le long terme.

Enfin, nous rappelons que le marché est rempli de pièges, voici pourquoi il est préférable d'attendre plusieurs faux signaux avant de profiter du mouvement qui suit la publication du taux directeur Fed.

Vous pouvez trouver ici plusieurs exemples:

taux directeur fed impact

Euro dollar en graphique de trading 15 minutes: La première flèche verte à gauche localise l'heure exacte de la publication du taux directeur Fed du 14 juin 2017. Comme vous pouvez le remarquer, le chandelier représentant l'annonce de la Fed possède une très grande mèche vers le haut, dans la tendance du moment représentée par les moyennes mobiles 20 et 50 à la hausse. Il faut savoir que plusieurs traders ont ici pris position à la hausse sans aucun succès. Peu de temps après et suite à la réunion de la Fed (deuxième flèche verte), la tendance s'est essoufflée avec une clôture sous la moyenne mobile 50. C'est alors au cours de la matinée précédente qu'une opportunité de trading intéressante fait surface au niveau de la troisième flèche verte, une fois que l'annonce de la Fed à bien chahuté les traders la veille.

taux de la fed impact

S&P500 en graphique de trading 15 minutes: La première flèche verte identifie l'heure exacte de la publication des taux d'intérêt de la Fed du 14 juin 2017. Comme vous pouvez le remarquer, juste après l'annonce de la Fed , il faut attendre quelques minutes pour pouvoir voir une impulsion vers le bas sur l'indice américain aidé par la conférence de presse de la Fed 30 minutes plus tard. Ici, Ce n'est qu'en fin de soirée qu'une opportunité de vendre à découvert l'indice américain survient, une fois que l'annonce a donné un mouvement d'impulsion au marché boursier américain au niveau de la troisième flèche.

Stratégie pour les trades ouverts à l'approche de l'annonce de la Fed

Maintenant que nous avons abordons une stratégie de trading relative à l'annonce de la Fed, il est temps de répondre à la question suivante :

Si vous êtes déjà en position avant l'annonce de la Fed, que faire ?

La réponse à cette question est relativement simple. En réalité trois solutions se proposent à vous :

  • Ne rien faire, cela implique de ne pas toucher aux positions ouvertes que vous possédez et peut-être de prendre de nouvelles positions suite à l'annonce de la Fed qui suit.
  • Sortir de position avec les gains ou pertes réalisées. Cette solution est destinée aux investisseurs les plus conservateurs, qui préfèrent ne pas faire face aux mouvements violents liés à la publication à venir. Il y a des fois ou cela est préférable et des fois où vous manquez des mouvements importants.
  • Réduire la taille de sa position avant la publication de la Fed. Cette solution résulte des deux choix précédent. Les investisseurs et traders conservateur peuvent aimer cette approche qui leur permet de sécuriser des profits et se prémunir de l'évènement économique à venir.

Trader avec le taux de référence FED - Conclusion

A l'issue de cet article, vous pouvez mieux comprendre le taux directeur de la Fed, ainsi que la manière dont les traders profitables prennent avantage des opportunités de trading liées à cet évènement économique important.

Quel que soit votre style de trading, si vous souhaitez vous essayer au trading de news et notamment des taux de la Fed, Admiral Markets met à votre disposition des comptes de démonstration gratuits et illimités pour trader en toute sécurité avec des capitaux fictifs et découvrir vous-même si le trading sur le taux directeur Fed est fait pour vous.

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